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每一樁併購交易通常都需要收購方按照相關會計準則的要求，如《香港財務報告準則/國際財務報告準則》第3號和《美國通用會計準則》ASC805，於交易完成日計算從目標公司收購的有形資產和無形資產的公允價值，並將其記錄在資産負債表。常見的無形資產包括商標和品牌、客戶關係、技術、在研項目、專利、知識產權、版權、特許經營協議、有利租賃、非競爭協議等。
 
我們的財務和會計專業知識，加上廣泛的行業認知和估值技巧，讓我們能夠提供各類型以財務報告或內部參考爲目的的估值服務。

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交易對價分攤（PPA）估值

公司資產（無論有形資產還是無形資產）的價值會因應周邊經濟環境及金融市場的波動而變化。因此，公司需要按照相關會計準則的要求，如《香港財務報告準則/國際會計準則》第36號和《美國通用會計準則》ASC350，通過減值測試對其資產價值進行評估及呈報。艾華迪擁有豐富的評估及會計專業知識，能有效率地對商譽、有形資産及使用年期有限或不確定的無形資産進行减值測試分析，作財務報告之用。

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商譽及資產減值測試

現今的公司都會採用各種形式的股份支付作為一種激勵手法（例如員工認股權、限售股和股票增值權）。艾華迪能協助公司確保股份支付交易的影響能按相關會計準則的要求，如《香港財務報告準則/國際財務報告準則》第2號和《美國通用會計準則》ASC718，正確反映在其財務報表中。此外，艾華迪亦可以為公司就不同的股份支付形式、條款和歸屬條件等進行情景分析，以幫助公司提前評估這些股份支付對財務報表的影響，確保公司能夠達到其財務預算。

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股份支付估值

商業評估對公司所擁有的業務包括其資產及債務項目進行公允價值估算。當中, 商業評估師通過考慮宏觀經濟狀況、行業環境、公司的業務模式及其財務表現等方面的資料，利用合適的商業評估方法估算公司的公允價值。商業評估在不同場景中協助公司進行戰略策劃及商業決策，譬如企業融資及公司架構重組等。通過商業評估，公司管理層能審視公司價值及業務潛力。在不同的發展階段，公司管理層亦須考慮利用商業評估以應對不同需要及相關要求。
 
商業評估的需要
隨著公司業務的發展，在各個場景上，商業評估為公司管理層提供全面而可靠的分析結果以應付與商業決策或財務資料披露相關的需求。
 
<img src="../../../../../uploads/stages_of_development_cn_36a704486f.JPG" width="700" />
 
<ul>
<li>企業融資
<ul>
<li>為募集資金作業務發展及業務運營，公司管理層一般會與對其業務感興趣的潛在投資者商談投資合作機會。商業評估對公司業務的內在價值作出估算，基於此估算，公司管理層便能與潛在投資者商討投資意向書 (Term Sheet) 中的細節，包括投資方式、投資金額、保護性條款等內容。 </li>
</ul>
</li>
<li>架構重組
<ul>
<li>為簡化公司架構及業務作首次公開招股的準備，公司可能會考慮進行架構重組。商業評估協助公司在架構重組的過程中為相關交易確立公允而合理的交易價格及條款。 </li>
</ul>
</li>
<li>股權激勵計劃
<ul>
<li>為激勵及挽留企業核心人才，公司可能考慮採納股權激勵計劃作為其人才戰略之一。商業評估能對相關計劃的支出進行估值，為公司管理層提供情景分析以提前評估相關計劃的財務影響，以達至更適合的財務預算。 </li>
</ul>
</li>
<li>財務報告準備 
<ul>
<li>為符合相關會計準則的要求，商業評估有助公司作為上市申請人準備上市文件時，或作為上市公司準備年度報告時，為其財務報表中相關資產及債務項目提供公允價值的評估。 </li>
</ul>
</li>
<li>重大交易披露
<ul>
<li>為符合相關披露要求, 商業評估有助公司在重大交易相關的公告中披露若干所需資料，包括但不限於代價總值及釐定代價的基準，以及交易所涉及的資產的公允價值。 </li>
</ul>
</li>
</ul>
商業評估方法分類 
<ul>
<li>收益法 
<ul>
<li>在商業評估中，收益法的基本方法為貼現現金流量法。貼現現金流量法通過估算公司擁有權的未來預期經濟利益並折算成現值，從而估算公司價值。未來現金流量則按投資於類似業務風險及危機相應的市場回報率進行貼現。 </li>
</ul>
</li>
<li>市場法
<ul>
<li>在商業評估中，市場法通過比較主體資產及已於市場上出售的同類可比資產，並對主體資產及同類可比資產之間的差異作出適當調整，從而分析主體資產的價值。具體而言，市場法通常包括可比公司法及可比交易法兩種評估方法。 </li>
</ul>
</li>
<li>資產法
<ul>
<li>在商業評估中，資產法根據類似資產的現行市場價格，估算被估值資產再造或重置全新狀況的成本， 過程中考慮因狀況、使用情況、齡期、耗損及過時（實體、功能或經濟上）而引致的累計折舊，並基於過去及現在的保養政策及改造記錄作出調減。資產法一般在收益法及市場法皆不適用的情況下採用。</li>
</ul>
</li>
</ul>
 
艾華迪商業評估諮詢
商業評估對公司戰略決策及財務資料披露上極為重要。艾華迪的專業商業評估團隊具備豐富深厚的財務知識及經驗，能為您正在快速成長的公司提供可靠而公允的評估分析, 有助審視其公司的企業價值及業務潛力。
 
了解更多關於我們的<a href="https://www.avaval.com/zh-hk/our-services/Business-Valuation-Advisory">商業評估諮詢服務</a>。

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如何評估公司價值 ── 商業評估簡易指南

<h1 style="text-align: left;">商業評估</h1>
<h2 style="text-align: left;">商業估值: 香港及中國內地</h2>
基於專業精準且符合國際會計準則或財務報告準則的評估分析，艾華迪的商業評估服務能提供全面可靠的分析結果，有效協助客戶作出最佳的併購或投資决策。
<h3 style="text-align: left;"> </h3>
<h3 style="text-align: left;">正為您快速增長的企業進行業務發展規劃？艾華迪能如何幫助您？</h3>
 
<table style="border-collapse: collapse; width: 99.9167%;">
<tbody>
<tr style="height: 127px;">
<td style="width: 46.9337%; height: 127px; background-color: #ecf0f1;" width="312">
<img src="../../../../../uploads/deal_1ae7d3aeea.png" width="55" height="55" /> 正考慮進行交易?
</td>
<td style="width: 49.4737%; height: 127px; background-color: #ecf0f1;" width="312">
<ul>
<li style="text-align: left;">
<a href="https://www.avaval.com/zh-hk/our-services/Business-Valuation-Advisory/Purchase-Price-Allocation-PPA-Valuation">交易對價分攤（PPA）估值</a>
</li>
<li style="text-align: left;">
<a href="https://www.avaval.com/zh-hk/our-services/Business-Valuation-Advisory/Financial-Instruments-Valuation">金融工具估值</a>
</li>
</ul>
</td>
</tr>
<tr style="height: 89px;">
<td style="width: 46.9337%; height: 89px;">
<img src="../../../../../uploads/public_5b2c355674.png" width="55" height="55" /> 正考慮首次公開招股 (IPO) / 上市？
</td>
<td style="width: 49.4737%; height: 89px;">
<ul>
<li>
<a href="https://www.avaval.com/zh-hk/our-services/Business-Valuation-Advisory/Valuation-for-Circular-Disclosure">上市 / 交易披露要求相關估值</a>
</li>
</ul>
</td>
</tr>
<tr style="height: 111px;">
<td style="width: 46.9337%; height: 111px; background-color: #ecf0f1;">
<img src="../../../../../uploads/expansion_a9a77dac6c.png" width="55" height="55" /> 正考慮進一步擴展業務？
</td>
<td style="width: 49.4737%; height: 111px; background-color: #ecf0f1;">
<ul>
<li>
<a href="https://www.avaval.com/zh-hk/our-services/Business-Valuation-Advisory/Valuation-for-Capital-Financing">資金籌措相關估值</a>
</li>
</ul>
</td>
</tr>
<tr style="height: 96px;">
<td style="width: 46.9337%; height: 96px;">
<img src="../../../../../uploads/investment_f884cfd720.png" width="55" height="55" />
正準備作出投資決策？
</td>
<td style="width: 49.4737%; height: 96px;">
 
<ul>
<li><a href="https://www.avaval.com/zh-hk/our-services/Business-Valuation-Advisory/Transfer-of-Intellectual-Property">私募基金及創投基金的投資組合估值</a></li>
<li><a href="https://www.avaval.com/zh-hk/our-services/Business-Valuation-Advisory/Transfer-of-Intellectual-Property">知識產權轉讓相關估值</a></li>
</ul>
 
</td>
</tr>
<tr style="height: 119px;">
<td style="width: 46.9337%; height: 119px; background-color: #ecf0f1;">
<img src="../../../../../uploads/report_36e3e28917.png" width="55" height="55" />
需要符合財務報告準則及披露要求？
</td>
<td style="width: 49.4737%; height: 119px; background-color: #ecf0f1;">
<ul>
<li>
<a href="https://www.avaval.com/zh-hk/our-services/Business-Valuation-Advisory/Share-Based-Payment-Valuation">股份支付估值 </a>
</li>
<li>
<a href="https://www.avaval.com/zh-hk/our-services/Business-Valuation-Advisory/Goodwill-and-Assets-Impairment-Assessment">商譽及資產減值測試 </a>
</li>
<li>
<a href="https://www.avaval.com/zh-hk/our-services/Business-Valuation-Advisory/Expected-Credit-Losses-ECL-Assessment">預期信用損失 </a>
</li>
<li>
<a href="https://www.avaval.com/zh-hk/our-services/Business-Valuation-Advisory/Valuation-for-Tax-Purpose">稅務相關估值</a>
</li>
</ul>
</td>
</tr>
<tr style="height: 96px;">
<td style="width: 46.9337%; height: 96px;">
<img src="../../../../../uploads/other_services_0ce6f0e7b6.png" width="55" height="55" />
其他商業評估諮詢服務
</td>
<td style="width: 49.4737%; height: 96px;">
<ul>
<li>
<a href="https://www.avaval.com/zh-hk/our-services/Business-Valuation-Advisory/Mining-Valuation">礦產資源估值</a>
</li>
<li>
<a href="https://www.avaval.com/zh-hk/our-services/Business-Valuation-Advisory/Biological-Assets-Valuation">生物資產估值 </a>
</li>
<li>
<a href="https://www.avaval.com/zh-hk/our-services/Business-Valuation-Advisory/Service-Concession-Arrangements-Analysis">服務特許權協議估值</a>
</li>
</ul>
</td>
</tr>
</tbody>
</table>
 
<h3>我們能評估以下類型的資產: </h3>
<table style="border-collapse: collapse;">
<tbody>
<tr style="height: 57px;">
<td style="width: 31.9286%; height: 57px; background-color: #ecf0f1;" width="284">
<img src="../../../../../uploads/e_7a69119cd4.png" width="50" />
股權投資
</td>
<td style="width: 65.7667%; height: 57px; background-color: #ecf0f1;" width="284">
<ul>
<li>股本及債務權益</li>
</ul>
</td>
</tr>
<tr style="height: 96px;">
<td style="width: 31.9286%; height: 95px;" width="284">
<img src="../../../../../uploads/f_1a8964b4e4.png" width="50" />
金融工具
</td>
<td style="width: 65.7667%; height: 95px;" width="284">
<ul>
<li>可換股債券及票據、優先股、權證 、遠期合約、認購/認沽期權及嵌入式衍生工具等</li>
</ul>
</td>
</tr>
<tr style="height: 118px;">
<td style="width: 31.9286%; height: 118px; background-color: #ecf0f1;" width="284">
<img src="../../../../../uploads/i_7b8744eb81.png" width="50" />
無形資產
</td>
<td style="width: 65.7667%; height: 118px; background-color: #ecf0f1;" width="284">
<ul>
<li>商標和品牌、客戶關係、技術、在研項目、專利、知識產權、版權、特許經營協議、有利租賃及非競爭協議等</li>
</ul>
</td>
</tr>
<tr style="height: 97px;">
<td style="width: 31.9286%; height: 97px;" width="284">
<img src="../../../../../uploads/t_bbd43ce227.png" width="50" />
有形資產
</td>
<td style="width: 65.7667%; height: 97px;" width="284">
<ul>
<li>生物資產及礦產資源</li>
<li>房地產、大型基建及公用設施及存貨等 （瀏覽我們的<a href="https://www.avaval.com/zh-hk/our-services/Property-Valuation-Advisory">房地產估值服務</a>）</li>
</ul>
</td>
</tr>
</tbody>
</table>
 
瀏覽我們所有的<a href="https://www.avaval.com/zh-hk/our-services/Business-Valuation-Advisory">商業估值服務</a>。
 
<img src="../../../../../uploads/119182402_m_64fba32c0f.jpg" width="350" />
 
<h3>我們的優勢 </h3>
<ul>
<li>團隊由專業商業評估師組成，具有各類國際認可的專業資格，如特許金融分析師 、會計師、資產評估師、 金融風險管理師、皇家特許測量師學會專業會員 等</li>
<li>爲800多家本地及跨國上市及准上市企業提供各類諮詢服務</li>
<li>具備深厚豐富的市場及行業經驗，為亞太區的领先企業提供專業的商業評估諮詢服務 </li>
</ul>
<h3>艾華迪的商業評估諮詢服務 </h3>
艾華迪為各種目的提供全方位的商業評估諮詢服務，包括併購交易、財務報告、遵守證券交易所上市規則、稅務規劃和內部參考。我們的商業評估諮詢服務涵蓋的領域包括但不限於商業評估、房地產、廠房和設備、金融工具、生物資產、採礦資產和知識產權。
 
<a href="https://www.avaval.com/zh-hk/contact-us">聯繫我們</a>，我們將竭力為您的估值需要提供協助。

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商業評估

在向投資者報告的過程中，私募基金及創投基金的經理通常都需要為其投資組合的公允價值作出評估。《國際股權投資和創業投資估值指引》（“IPEV 估值指引”）是一份被廣為認可及接受的估值指引。它確立了全球接受，符合國際財務報告準則和美國通用會計準則的公允價值評估框架。憑藉我們對IPEV 估值指引的了解以及專業的財務和會計專業知識，我們能夠協助管理層為其投資組合進行估值，作財務報告之用及協助管理層根據估值作出更好的決策。