国际评估准则理事会有关改善金融工具估值的征求意见稿

国际评估准则理事会（以下简称「理事会」）金融工具专家组（以下简称「专家组」）在2020年12月发布了一份有关改善《国际评估准则500 – 金融工具》（以下简称「准则」）的征求意见稿（以下简称「意见稿」）。该意见稿列出专家组对金融工具估值的改进建议，并对此征求意见，意见稿主要涵盖3个范畴，包括（1）准则目的与咨询日程、（2）估值流程的治理指南、（3）估值数据分类体系与管理的原则。

艾华迪集团作为专业评估及财务咨询机构，我们特别总结了该意见稿中的主要内容及专家组对金融工具估值的最新建议。

准则目的与咨询日程

专家组期望通过审视准则，为机构建立一套与不同市场情况和报告目的（包括满足财务、税务、监管等要求）相容的估值原则，协助机构得出适切的估值结果。专家组在意见稿中提出以原则为本的建议指南，务求促进估值过程符合准则中的关键概念。同时，考虑到与其他国际评估准则的潜在冲突，准则审核委员会亦将对《国际评估准则101 – 工作范围》至《国际评估准则105 – 评估途径和方法》提出相应的修改建议。

另外，专家组建议分阶段对准则进行改进建议及咨询，本次意见稿率先为估值流程治理和估值数据管理两方面提出建议及征求意见，在稍后阶段和相关文件中，将会讨论估值方法和模型以及估值控制和报告等两方面的改进建议，并会纳入各参与者对意见稿的回应和相应修改内容，以期处理各建议的相互关系和促进各参与者对意见稿的参与。

估值流程的治理指南

意见稿针对估值流程的治理提供指南，协助机构为其估值项目制定工作流程与管理以得出适切的估值结果。意见稿提出金融工具估值过程需符合4个特点，包括（i）具系统性、（ii）具一致性、（iii）具合理性和（iv）过程受控。具体而言，相关机构需要发展一套估值系统和流程，相关系统与流程需与类似的资产组合一致，以及符合财务原则和市场操作模式，当中机构需要完整地保存相关纪录和实行流程控制。

针对金融工具估值的流程治理与控制，意见稿亦提及具体实行上的7项原则，包括（i）权限、（ii）责任、（iii）透明、（iv）连贯、（v）审视、（vi）多元、（vii）记录。整体而言，这7项原则强调在估值过程中不同职能及个人的责任和权限能够清晰区分、具有清晰的文件纪录以显示估值方法在采用上的连贯性、以及能有效以独立广泛的角度对估值过程作出审视。

估值数据分类体系与管理的原则

意见稿提到数据在估值过程中的重要性，所采用的估值数据应适当分类及管理，以确保估值结果的客观性及有效沟通。

整体上，意见稿提出以静态数据和动态数据为数据分类体系，为估值活动中的参与者提供标准化的操作。意见稿所提及的数据分类模式并非强制要求，但建议机构在估值过程中所发展或采用的数据分类方式应与意见稿中的原则一致。

此外，意见稿亦指示相关机构需具备一定的政策与流程以管理数据在识别、审视、运算等事宜，当中，机构的数据政策与流程需确保（i）准确性与公信度、（ii）完整性、（iii）适用性、（iv）及时性、（v）透明度及（vi）相称性。